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财务管理《财务管理》 116P

财务管理《财务管理》.ppt

《财务管理》密云电大: 王银凤n 考试题型:n 1、单 选: 10*2=20n 2、多 选: 5*2=10n 3、判 断: 20n 4、简 答 题: 3*5=15n 5、综合分析题: 35n 第一章 总 论n 主要内容:n 1、财务管理的基本概念n 2、财务管理目标n 3、财务管理环境n 4、财务组织n 一、财务管理的基本概念n 投资决策、融资决策、营运资本决策、分配决策等活动构成财务管理的主题。n 财务管理 : 是对企业财务活动实施决策与控制,并对其所体现的财务关系进行的一种管理。n 为了深入理解财务管理的基本概念,应从资金运动入手n (一) 资金运动及其表现形式n 公司的目标就是创造价值,在价值创造过程中,存在着两种不同性质的资金运动。n 实物商品资金运动 :n 货币资金 -商品资金 -生产资金 -商品资金 -货币资金n 金融商品资金运动:n 货币资金 -金融商品资金 -货币资金n (二) 财务活动与财务关系n 1、财务活动n 资金运动形式是通过一定的财务活动内容来实现的。n 财务活动 是指资金的 筹集、运用、收回及分配 等一系列行为。其中 资金的运用及收回又称为投资 。n 财务活动包括以下过程:n 筹资活动 :股权资本、债务资金n 投资活动 :对内、对外n 日常资金营运活动 :加速资金周转,提高资金利用效果。n 分配活动 n 2、财务关系 n 财务关系 是企业在理财过程中产生的与各相关利益集团间的关系。n 企业的财务关系可以概括为以下五个方面 :n 企业与 出资者 之间的财务关系 n 企业与 债权人 的财务关系n 企业与 国家 作为行政事务管理家的财务关系n 企业与 市场交易主体 之间的关系n 企业 内部各部门 间财务关系n n 二、财务管理目标n (一)财务管理目标及特征n 1、定义: 财务管理目标 (理财目标)是指企业进行财务管理活动所要达到的根本目的,是评价企业财务活动是否合理的标准,他决定着财务管理的基本方向。n 2、特征n ( 1)在一定时期内具有 相对稳定性n ( 2)具有 多元性 :主导目标、辅助目标n ( 3)具有 层次性 :整体目标和具体目标 n n (二)财务管理的总体目标 (三种提法)n 1、 利润最大化 :n 定义、缺陷n 2、 资本利润最大化(每股利润最大化 )n 3、 企业价值最大化 n 是企业财务管理目标的最优表达,优点:n ( 1)考虑了取得现金性收益的时间因素,并用货币时间价值的原理进行了科学的计量n ( 2)能克服企业在追求利润上的短期行为n ( 3)科学地考虑了风险与报酬之间的联系n n (三)财务管理的具体目标n 1、 企业 筹资 管理目标 : 在满足生产经营需要的情况下,以较低的筹资成本和较小的筹资风险,获取同样多(较多)的资金 。n 2、 企业 投资 管理目标: 以较低的投资风险和资金投放,获取较多的投资收益。n 3、 企业 营运资金 管理目标 : 合理使用资金,加速资金周转,不断提高营运资金利用效果n 4、 企业 利润分配 管理目标 : 合理确定利润的n (四)不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调n 1、 出资者与经营者 的矛盾与协调:n 解聘接收激励(股票选择权、绩效股)经理人员市场及竞争n 2、 所有者与债权人 的矛盾

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财务管理-《财务管理》 116P

财务管理-《财务管理》.pptx

《财务管理》密云电大: 王银凤n 考试题型:n 1、单 选: 10*2=20n 2、多 选: 5*2=10n 3、判 断: 20n 4、简 答 题: 3*5=15n 5、综合分析题: 35n 第一章 总 论n 主要内容:n 1、财务管理的基本概念n 2、财务管理目标n 3、财务管理环境n 4、财务组织n 一、财务管理的基本概念n 投资决策、融资决策、营运资本决策、分配决策等活动构成财务管理的主题。n 财务管理 : 是对企业财务活动实施决策与控制,并对其所体现的财务关系进行的一种管理。n 为了深入理解财务管理的基本概念,应从资金运动入手n (一) 资金运动及其表现形式n 公司的目标就是创造价值,在价值创造过程中,存在着两种不同性质的资金运动。n 实物商品资金运动 :n 货币资金 -商品资金 -生产资金 -商品资金 -货币资金n 金融商品资金运动:n 货币资金 -金融商品资金 -货币资金n (二) 财务活动与财务关系n 1、财务活动n 资金运动形式是通过一定的财务活动内容来实现的。n 财务活动 是指资金的 筹集、运用、收回及分配 等一系列行为。其中 资金的运用及收回又称为投资 。n 财务活动包括以下过程:n 筹资活动 :股权资本、债务资金n 投资活动 :对内、对外n 日常资金营运活动 :加速资金周转,提高资金利用效果。n 分配活动 n 2、财务关系 n 财务关系 是企业在理财过程中产生的与各相关利益集团间的关系。n 企业的财务关系可以概括为以下五个方面 :n 企业与 出资者 之间的财务关系 n 企业与 债权人 的财务关系n 企业与 国家 作为行政事务管理家的财务关系n 企业与 市场交易主体 之间的关系n 企业 内部各部门 间财务关系n n 二、财务管理目标n (一)财务管理目标及特征n 1、定义: 财务管理目标 (理财目标)是指企业进行财务管理活动所要达到的根本目的,是评价企业财务活动是否合理的标准,他决定着财务管理的基本方向。n 2、特征n ( 1)在一定时期内具有 相对稳定性n ( 2)具有 多元性 :主导目标、辅助目标n ( 3)具有 层次性 :整体目标和具体目标 n n (二)财务管理的总体目标 (三种提法)n 1、 利润最大化 :n 定义、缺陷n 2、 资本利润最大化(每股利润最大化 )n 3、 企业价值最大化 n 是企业财务管理目标的最优表达,优点:n ( 1)考虑了取得现金性收益的时间因素,并用货币时间价值的原理进行了科学的计量n ( 2)能克服企业在追求利润上的短期行为n ( 3)科学地考虑了风险与报酬之间的联系n n (三)财务管理的具体目标n 1、 企业 筹资 管理目标 : 在满足生产经营需要的情况下,以较低的筹资成本和较小的筹资风险,获取同样多(较多)的资金 。n 2、 企业 投资 管理目标: 以较低的投资风险和资金投放,获取较多的投资收益。n 3、 企业 营运资金 管理目标 : 合理使用资金,加速资金周转,不断提高营运资金利用效果n 4、 企业 利润分配 管理目标 : 合理确定利润的n (四)不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调n 1、 出资者与经营者 的矛盾与协调:n 解聘接收激励(股票选择权、绩效股)经理人员市场及竞争n 2、 所有者与债权人 的矛盾

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[财务管理]财务管理-财务管理基本概念 58P

财务管理财务管理-财务管理基本概念.pptx

财务管理 11.1 财务管理基本概念 11.2 财务管理业务概述 11.3 财务管理数据流图与功能模块 11.4 标准财务电算化的实现 11.1 财务管理基本概念 11.1.1 财务管理概念11.1.2 ERP中的财务管理11.1.3 ERP中的财务管理模块11.1.1 财务管理基本概念1.什么是财务管理财务管理是对企业财务活动实施决策与控制,并对其所体现的财务关系进行的一种管理。2.什么是财务活动财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。财务活动包括以下几个过程:筹资活动、投资活动、日常资金营运活动、分配活动等。3.什么是财务关系( 1)企业与投资者和受资者之间的财务关系( 2)企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系( 3)企业与税务机关之间的关系( 4)企业内部各单位之间的财务关系( 5)企业与职工之间的财务关系11.1.2 ERP中的财务管理1. ERP中财务管理内容ERP系统涉及的会计事务既有财务会计又有管理会计,一般 ERP系统的财务管理分为以下三个部分。( 1)财务管理。财务管理是传统的财务管理,包括账务管理、应收、应付、工资核算、现金管理、材料、销售成本核算等业务。( 2)成本管理。成本管理是描述成本核算、成本控制等业务的有关理论与实现。成本是一项综合经济指标,企业经营中各方面工作的业绩都可以直接或间接地在成本中反映。( 3)固定资产管理。固定资产管理描述 ERP系统对企业固定资产的管理。固定资产是企业的重要资源,它包括生产与非生产的资产,企业的固定资产占用企业的大量资金,固定资产管理是企业的一项重要基础工作。 11.1.2 ERP中的财务管理2. ERP财务管理的特点( 1)吸收并内嵌了国际先进企业的财务管理实践,改善了企业会计核算和财务管理的业务流程,如支持凭证的集中式审核,加快了期末关封账的速度,使得财务管理的效率得到提高。( 2)财务系统不仅在内部的各模块充分集成,与供应链和生产制造等系统也达到了无缝集成。( 3)强调面向业务流程的财务信息的收集、分析和控制,使财务系统能支持重组后 ? 的业务流程,并做到对业务活动的成本控制。( 4)更全面地提供财务管理信息,为包括战略决策和业务操作等各层次的管理需要服务。( 5)支持企业的全球化经营( 6)为支持企业发展电子商务和基于 Internet的应用系统(如销售订单处理等),部分财务信息可以通过 Web? 方式收集和发布,例如Oracle提出的应用系统的 ICA 结构(网络计算体系),就是这方面的应用。11.1.3 ERP中的财务管理模块1.会计核算( 1)总账模块。它的功能是处理记账凭证输入、登记,输出日记账、一般明细账及总分类账,编制主要会计报表。( 2)应收账模块。应收账是指企业应收的由于商品赊欠而产生的正常客户欠款账。( 3)应付账模块。会计里的应付账是企业应付购货款等账,它包括了发票管理、供应商管理、支票管理、账龄分析等。( 4)现金管理模块。现金管理主要是对现金流入流出的控制以及零用现金及银行存款的核算。( 5)固定资产核算模块。固定资产核算可完成对固定资产的增减变动以及折旧有关基金计提和分配的核算工作。11.1.3 ERP中的财务管理模块( 6)多币制模块。多币制是为了适应当今企业的国际化经营,对外币结算业务的要求增多而产生的。( 7)工资核算模块。自动进行企业员工的工资结算、分配、核算以及各项相关经费的计提。( 8)成本模块。它将依据产品结构、工作中心、工序、采购等信息进行产品的各种成本的计算,以便进行成本分析和规划。还能用标准成本或平均成本法按地点维护成本

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财务管理doc财务管理 12P

财务管理doc财务管理.doc

1财务管理 19 与购买设备相比,融资租赁设备 36 某公司拟发行总面额 1000万元, 每年支付固定的优先股股利 1。44一 单项选择题 的优点是(C) 票面利率为 12%,偿还期限 5年, 万元,假定所得税率为 40%,当期息1.财务活动是指资金的筹集,运用, C当期无须付出全部设备款 发行费率 3%的债券。已知企业的所 税前利润为 32万元时,则当期的财收回及分配等一系列行为,其中资 20 2的相关成本是(D)D 订货的变动 乙、丙、丁方案的各项投资组合的 66 某公司当初以 100万元购入一 购入原价为 10000元的原材料, 成本和储存的变动成本 相关系数分别为-1,+1,+0。5,块土地,目前市价为 80万元,如 并于第 15天付款,该客户实际 93 某公司 2000年应收账款总额 -0。5。假如由你作出投资决策,你欲在这块土地3126 下列表达式中错误的是(B)B营业利润=主营业务利润+其他业务利润127 某企业单位变动成本 5元,单位 8元,固定成本 2000元,销量 600件,欲实现利润 400元,可采取措施(D)D 提高售价 1元128 某产品单位变动成本 10元,计划销售 1000件,每件售价 15元,欲实现利润800元,固定成本应控制在(D) D.4200元129 若某一企业的经营状态处于盈亏临界点,则下列4贴现率、D 使投资方案净现值为 0的贴现率)8降低贴现率,下列指标会变大的是(A 净现值、B 现值指数)9有两个投资方案,投资的时间和金额相同,甲方案从现在开始每年现金流入400元,连续 6年,乙方案从现在开始每年现金流入 600元,连续 4年,假设它们的净现值相等且小于 0,则(C 甲、乙均不是可行方案、E 甲、乙在经济上是等效的)10下列中正确计算营业现金流量的公式有(A 税后收入-税后付现5A.各种证券的投资收益 B.单个证券的投资风险 C.证券收益之间的相关程度 D.任何两个证券收益的协方差 E.任何两个证券收益的相关系数19.以下关于投资组合的说法,正确的有( AC ).A.投资组合的目的是达到风险不变收益提高,或收益相同而风险较低,或收益上升(或下降)幅度大于(或小于)风险上升(或下降程度) B.比较成功的投资组合能够消除系统风险C.不同风险等级的组合比6的其他有利事件所抵消。13 市场风险:又称系统风险或不可分散风险,是指那些对所有的公司产生影响的因素引起的风险。这类风险涉及所有的投资对象,不能通过分散投资来消除或减轻。14 筹资:是筹集企业所需资金。严格地说,它是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要,通过筹资渠道和资本(金)市场,运用筹资方式,经济有效地筹集企业所需资本(金)的财务行为。15 股权资本:是企业依法筹集并长期拥有、764 转换成本:是指企业无论是用现金购入有价证券还是转让有价证券换取现金,都需要付出一定的交易费用,如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割手续费等。65 企业从营运资本与长、短期资金的来源的配比关系,依照风险的不同,可分为三种营运资本政策,其中,稳健型融资政策是指临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要,另一部分临时性流动资产和永久性资产,则有长期负债、自发性负债和权益资本作为资金8货币时间价值可以用现值和终值来表示,可以采取单利、复利、普通年金等计算方法。时间价值代表着无风险的社会平均资金利润率,它应是企业资金利润率的最低限度,它是衡量企业经济效益,考核经营成果的重要依据。它作为一种观念应贯彻在具体的财务活动中,在有关的资金筹集、资金投放和使用以及资金分

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《财务管理》财务管理总论 52P

《财务管理》财务管理总论.ppt

财务管理* 第一章 ?财务管理总论11.《 财务管理 》 习题及解析,杨忠智主编,浙江人民出版社, 2009年 2月。2.《 财务管理案例研究 》 ,杨忠智等著,厦门大学出版社, 2012年 3月。3. 《 公司财务案例实验教程 》 ,戴娟萍 杨忠智编著,浙江工商大学出版社, 2013年 3月。 4.《 财务成本管理 》 ,注师协会,经济科学出版社, 2014年。5.《 财务管理 》 ,财政部会计资格评价中心编,中国财政经济出版社,2014年。6.《 首席财务官 》 , [美 ]普华永道著,王立彦等译,北京大学出版社,2002年 12月。7.《 公司理财 》 (第六版), [美 ]斯蒂芬 A.罗斯等著,吴世农等译,机械工业出版社, 2003年 9月。8.《 财务管理研究 》 ,王化成主编,中国金融出版社, 2006年。第一章 ?财务管理总论* 2关于课程教学 —参考用书? 中国财会网 http://www.kj2000.com/? 中国会计视野 http://www.esnai.com/ ? 新浪财经 http://finance.sina.com.cn/? 商业评论网 http://www.ebusinessreview.cn/第一章 ?财务管理总论* 3关于课程教学 —参考网站关于课程教学 —课程考核办法期末考试成绩占 70%,平时成绩占 30%。期末考试采用闭卷形式。平时成绩主要依据为期中考试成绩、平时作业、课堂表现情况评定。第一章 ?财务管理总论期中成绩占 50%平时作业占 30%课堂表现占 20%* 4关于课程教学 —教学内容第一章 ?财务管理总论* 5? 第一章 财务管理总论 5? 第二章 财务管理的基本观念和方法 7? 第三章 筹资决策 4? 第四章 资本成本与资本结构 5? 第五章 收益分配 3? 第六章 项目投资决策 6? 第七章 金融资产投资决策 4? 第八章 营运资本管理 5? 第九章 财务预测与计划 3? 第十一章 财务分析 6? 期中考试、机动、复习 3合计 51一、掌握三个基本? 基本理论、基本方法、基本技能二、处理三个关系? 全面与重点、理解与记忆、理论与应用三、注意三个联系? 注意各种财务活动之间的联系? 注意各种财务管理方法之间的联系? 注意各种教学环节之间的联系第一章 ?财务管理总论* 6注意的问题第一章 财务管理总论第一节 财务管理概述第二节 企业组织形式与财务管理第三节 企业目标与财务管理目标第四节 财务管理环境第五节 财务管理原则第一章 ?财务管理总论* 7思考: 假如你准备在桃李苑经营一家咖啡厅,你应该如何来实施?? 首先要考虑是否可行?? 其次要考虑需要购买哪些设备?? 再次要考虑如何筹措购买设备所需要的资金?? 最后是如何管理好日常的经营活动?第一章 ?财务管理总论* 8什么是财务管理?简单地说,就是研究如何解决上述问题的一门学科。第一节 财务管理概述第一章 ?财务管理总论一、财务管理的含义和内容二、财务关系三、财务管理的环节四、财务管理与会计的联系与区别* 9 财务管理是 组织 财务活动 、处理财务关系 的一项经济管理工作 。一、财务管理的含义和内容§

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[财务管理]高级财务管理 173P

财务管理高级财务管理.pptx

高级财务管理高级财务管理主讲:主讲: 郭凤林郭凤林gfl@ougz.com.cnTel:84272207    高级财务管理历年试题分析(2002年 1月- 2006年 1月)一、名词解释 (2006年春不再出试题)1、 融资帮助: 是指企业集团对其系列化的主导产品规定的必须达到或具备的适应市场竞争的基本功能与素质。 ( 4次 )2、 投资质量标准: 是指企业集团对其系列化的主导产品规定的必须达到或具备的适应市场竞争的基本功能与素质。 ( 4次 ) 3、管理目标逆向选择: 成员局部利益目标与集团整体利益目标的非完全一致性,以及由此而产生的成员企业经营理财活动的过分独立或缺乏协作精神的现象,叫做管理目标逆向选择。 ( 3次 )4、 财务总监委派制: 是母公司为维护集团整体利益,强化对子公司经营管理活动的财务控制与监督,由母公司直接对子公司委派财务总监,并纳入母公司财务部门的人员编制,实行统一管理与考核奖罚的一种财务控制制度与方式。 ( 3次 )5、 税收筹划: 是指企业基于法制规范,通过对融、投资以及收益实现进度、结构等的合理安排,达到税后利润最大化或税负相对最小化目的的活动。 ( 3次)16、杠杆收购: 是指主并公司通过借款方式购买目标公司的股权,取得控制权后,再以目标公司未来创造的现金流量偿付借款的方式。17、 公司治理结构: 是指一组联结并规范公司资本所有者、董事会、经营者、亚层次经营者、员工以及其他利益相关者彼此间权、责、利关系的制度安排,包括产权制度、决策与督导机制、激励制度、组织结构董事问责制度等基本内容。8、 投资政策: 是管理总部基于战略发展结构规划而对集团整体及各成员企业的投资及其管理行为所确立的基本规范与判断取向标准,包括投资领域,投资方式、投资质量标准、投资财务标准等基本内容。??9、财务危机预警系统: 就是通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化,而对企业 (或企业集团 )可能或将要面临的财务危机事先进行预测预报的财务分析系统。10、财务结算中心: 是企业集团母公司设置的、专司母公司 (及其分公司 )、子公司及其他成员企业现金收付及往来业务款项结算的财务职能机构。11、预算控制循环: 是指从预算目标拟定与预算编制、责任落实与推动实施、业绩报告与偏差诊治、业绩评价与责任辨析、奖罚兑现到总结改进的系统化过程。12. 商标置换模式: 企业集团以接受资本投入的方式,取得其他企业驰名商标(商誉)的使用权,以对休眠或病变存量资产加以组装激活。13、卖方融资: 卖方融资方式的基本特点就是 MBO股收购者不向股权让售者支付全额购股价款,而是以对股权让售者负债(相当于认股价款)的方式取得股权,并承诺在未来一定时限内,分期、分批进行认购价款的支付。 14、融资政策: 是总部基于集团战略发展结构的总体规划,并确保投资政策及其目标的贯彻与实现,而确定的集团融资活动的基本规范与判断标准,是企业集团财务政策的重要组成部分,主要包括融资计划、融资质量标准与融资决策制度安排等 。15. MBO信托融资计划: MBO信托融资计划是指目标公司理层以收购团队的形式与信托机构签订信托计划,并利用信托计划募集资金,从而完成对目标公司 MBO股权收购的一种资金融通安16.财务控制制度: 即遵循财务战略、财务政策与基本财务目标,通过有效和制度形式强化对子公司及其他成员企业的财务活动的监测、督导与控制,是完善企业集团治理机制,克服目标逆向选择倾向,提高财务资源配置与使用效率的重要环节。17.比较优越效应: 是借助外部力量或通过对外部一切有用资源优势的整合弥补,而使企业集团自身内部有限的资源能够取得竞争中的最大优势和最高效率的运转。 ?18.剩余股利政

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《财务管理》财务管理总论 52P

《财务管理》财务管理总论.pptx

财务管理2020-03-02 第一章 ?财务管理总论11.《 财务管理 》 习题及解析,杨忠智主编,浙江人民出版社, 2009年 2月。2.《 财务管理案例研究 》 ,杨忠智等著,厦门大学出版社, 2012年 3月。3. 《 公司财务案例实验教程 》 ,戴娟萍 杨忠智编著,浙江工商大学出版社, 2013年 3月。 4.《 财务成本管理 》 ,注师协会,经济科学出版社, 2014年。5.《 财务管理 》 ,财政部会计资格评价中心编,中国财政经济出版社,2014年。6.《 首席财务官 》 , [美 ]普华永道著,王立彦等译,北京大学出版社,2002年 12月。7.《 公司理财 》 (第六版), [美 ]斯蒂芬 A.罗斯等著,吴世农等译,机械工业出版社, 2003年 9月。8.《 财务管理研究 》 ,王化成主编,中国金融出版社, 2006年。第一章 ?财务管理总论2020-03-02 2关于课程教学 —参考用书第一章 ?财务管理总论2020-03-02 3关于课程教学 —参考网站关于课程教学 —课程考核办法期末考试成绩占 70%,平时成绩占 30%。期末考试采用闭卷形式。平时成绩主要依据为期中考试成绩、平时作业、课堂表现情况评定。第一章 ?财务管理总论期中成绩占 50%平时作业占 30%课堂表现占 20%2020-03-02 4关于课程教学 —教学内容第一章 ?财务管理总论2020-03-02 5? 第一章 财务管理总论 5? 第二章 财务管理的基本观念和方法 7? 第三章 筹资决策 4? 第四章 资本成本与资本结构 5? 第五章 收益分配 3? 第六章 项目投资决策 6? 第七章 金融资产投资决策 4? 第八章 营运资本管理 5? 第九章 财务预测与计划 3? 第十一章 财务分析 6? 期中考试、机动、复习 3合计 51一、掌握三个基本? 基本理论、基本方法、基本技能二、处理三个关系? 全面与重点、理解与记忆、理论与应用三、注意三个联系? 注意各种财务活动之间的联系? 注意各种财务管理方法之间的联系? 注意各种教学环节之间的联系第一章 ?财务管理总论2020-03-02 6注意的问题第一章 财务管理总论第一节 财务管理概述第二节 企业组织形式与财务管理第三节 企业目标与财务管理目标第四节 财务管理环境第五节 财务管理原则第一章 ?财务管理总论2020-03-02 7思考: 假如你准备在桃李苑经营一家咖啡厅,你应该如何来实施?? 首先要考虑是否可行?? 其次要考虑需要购买哪些设备?? 再次要考虑如何筹措购买设备所需要的资金?? 最后是如何管理好日常的经营活动?第一章 ?财务管理总论2020-03-02 8什么是财务管理?简单地说,就是研究如何解决上述问题的一门学科。第一节 财务管理概述第一章 ?财务管理总论一、财务管理的含义和内容二、财务关系三、财务管理的环节四、财务管理与会计的联系与区别2020-03-02 9 财务管理是 组织 财务活动 、处理财务关系 的一项经济管理工作 。一、财务管理的含义和内容§ (一) 财务管理概述 ——含义§ 什么是财务?企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济

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《财务管理》财务管理总论 58P

《财务管理》财务管理总论.ppt

第一章 ???总论财务管理会计学院财务管理系王方明 第一章 ???总论关于课程教学 — 课程简介本课程以企业资金及其周转为中心内容,以风险与收益为主线,从投资、筹资和收益分配决策,财务分析,财务预测和财务预算等方面,阐述财务管理的基本理论、基础知识和基本技能。第一章 ???总论关于课程教学 — 教学目标掌握财务管理的基本理论、基础知识和基本技能,具备在工商企业从事财务或会计等工作所必需的财务业务能力基础,达到 会计师 所应具备的财务管理业务知识水平。第一章 ???总论关于课程教学 — 课程考核办法期末考试成绩占 70%,平时成绩占 30%。期末考试采用闭卷形式。平时成绩主要依据为期中考试成绩、平时作业、课堂表现情况评定。期中成绩占 50%平时作业占 30%课堂表现占 20%第一章 ???总论关于课程教学 — 参考书目§《 财务成本管理 》 ,注师协会,经济科学出版社, 2011年。§《 中级财务管理 》 ,王方明主编,高等教育出版社, 2005年。§《 公司财务原理 》 , [美 ]布雷利著,方曙红等译,机械工业出版社, 2004年 12月。§《 公司理财 》 (第六版), [美 ]斯蒂芬 A.罗斯等著,吴世农等译,机械工业出版社, 2003年 9月。§《 财务管理案例点评 》 ,王化成主编,浙江人民出版社, 2003年 12月。§《 财务管理案例教程 》 ,朱清贞等编著,清华大学出版社, 2006年 9月。§《 财务管理研究 》 ,王化成主编,中国金融出版社, 2006年。第一章 ???总论第一章 财务管理总论主要内容:第一节 财务管理概述第二节 企业的组织形式与财务管理第三节 企业的目标与财务管理目标第四节 财务管理环境第五节 财务管理原则第一章 ???总论第一节 财务管理概述财务管理的含义财务管理的内容财务管理的环节财务管理与会计的区别与联系一、财务管理的概念现代公司发展过程中,财务经理( Financial?manager)是一个很重要的角色 ??20世纪前半叶,财务经理插手于公司资金筹集活动?20世纪 50年代,财务经理拥有资本项目的决策权?20世纪 60年代以来,财务经理( Chief?financial?officer,CFO?)是现代企业中的全能成员 ,他们每天都要应付外界环境的变化,如公司之间的竞争、技术突变、通货膨胀、利率变化、汇率波动、税法变化等。?作为一名 CFO,在企业资本筹集、资产投资、收益分配等方面的能力将影响的公司的成败。八佰伴国际集团在香港破产 1997年 11月八佰伴国际集团在香港宣告破产。八佰伴是最早与我国零售业合资的日资企业。除日本本土外,八佰伴在美国、新加坡、香港等 16个国家从事海外业务。八佰伴破产的原因主要有:高负债(负债率 100%)高投资高投机八佰伴破产的根本原因是财务决策失误。( 一)财务管理的概念和内容流动资产固定资产1有形资产2无形资产流动负债长期负债股东权益债务融资权益融资资本预算净营运资本流动资产管理图 1—1 资产负债表模式财务管理内容1投资管理:企业规模决策(资产总额)资产组成决策(资产结构):证券投资固定资产投资( capital?budgeting)2筹资管理:资本结构( capital?structure):负债资本与权益资本股利政策:股利支付率决定了留存收益(权益资本)3净营运资本管理( net?working?capital):流动资产管理流动负债管理财务管理 :是在一定的整体目标下,关于资产的购置(投资)、资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金)、以及利润分配的管理。(二) 资本结构与公司价值50%债权 50%股权25%债

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华能财务管理设计财务战略财务组织财务管理财务管理流程 90P

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华能财务管理设计财务战略财务组织财务管理财务管理流程财务战略投资战略筹资战略财务结构战略损益表预测投资战略 -自有存货投资分析采购服务商 一体化企业主要存货:?小批量产品?大批量产品?作为产品核心部件的原材料或半成品2000年财务报表上的存货金额来自于由于供应商未开发票而形成的 “假存货 ”或代理公司、子公司等的库存?连接国内生产商与国外经销商的中间商;?不了解市场需求,不能预测市场风险;?销售规模小,每笔业务成交量小无库存战略?市场的主导者;?实行营销战略,对市场需求及风险做出预测;?依靠品存货管理是要使存货量能达到相对最优?不能及时供货,损失订单;?采购成本高;?商品涨价风险?储存成本;?资金占用;?存货过时、自然损耗存货数量过小 存货数量过大存货管理确定自有存货种类、确定最佳存货量2002年预计销售收入 7500万元,销售成本 6337.5万元;但需库存产品的销售收入约占总销售收入的 70%左右,故需库存产品销售收入为 5250万元,销售成本 4436万元,建议:2002年 需库存产品周转次数 =需库存产品成本 /平均存货 =30次2002年预计实际自有平均存货金额为 145万元建议占库存总金额比例市场价格变化较大或需控制的产品关键零部存货周转次数应逐

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财务管理财务管理总论 41P

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第一章 财务管理总 论第一节 财务管理概述第二节 企业的组织形式与财务管理第三节 企业的目标与财务管理目标第四节 财务管理环境第五节 财务管理原则第一节 财务管理概述一、财务管理的含义二、财务管理的内容三、财务管理的环节四、财务管理与会计的区别与联系五、财务管理体制一、财务管理的含义§ 什么是财务?企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。( P2)— 财务活动和财务关系投资活动筹资活动资金营运活动收益分配活动财务管理是 组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。( P4)投资者受资者债权人债务人政府内部责任主体员工二、财务管理的内容㈠财务活动( P2)§ 筹资活动? 根据其一定时期内资金的需要,运用各种筹资方式,从金融市场和其他来源渠道筹措所需要的资金的活动。? 资金按来源可分为权益资金和债务资金 。? 权益资金风险小,成本高;债务资金成本低,风险大。 关键是确定资本结构,融资规模主要取决于投资需要§ 投资活动企业将筹集的资金投入使用的过程,包括将资金投入到企业内部使用的过程和对外投放资金的过程。广义的投资?投资规模与结构 —— 影响着风险与收益§资金营运活动企业日常生产经营过程中,发生的一系列资金收付活动。 实质上也是企业的一种投融资活动。狭义的投资§ 收益分配活动? 广义的收益分配是指对各项收入进行分割和分派的过程。营业收入减:营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加:公允价值变动收益投资收益二、营业利润加:营业外收入减:营业外支出三、利润总额减:所得税费用四、净利润五、每股收益狭义的收益分配是指净利润的分配过程。 净利润加:年初未分配利润可供分配利润减:提取法定盈余公积…… 可供投资者分配利润减:应付优先股股利提取任意盈余公积支付普通股股利转作股本的普通股股利未分配利润㈡财务关系( P6)§ 企业与所有者之间的财务关系— 体现所有权性质及所有者在企业的权力与责任§ 企业与受资者之间的财务关系— 体现所有权性质的投资与受资关系§ 企业与债权人之间的财务关系— 建立在契约之上的债务与债权关系甲 企业向 C公司支付利息甲 企业向 A公司支付股利甲 企业持有 B公司股票§ 企业与债务人之间的财务关系— 债权与债务关系§ 企业与政府之间的财务关系— 强制与无偿分配关系§ 企业与职工之间财务关系— 以权、责、劳、绩为依据的收益分配关系§ 企业内部各单位之间的财务关系 — 内部各经济责任主体之间的经济利益关系 甲 企业向 D公司赊销产品三、财务管理环节 ( P8)§财务预测: 是根据财务活动的历史资料,考虑现实条件与要求,运用特定方法对企业未来财务活动和财务成果作出的预计或测算。 §财务决策: 是财务人员按照财务管理目标,利用专门方法对各种备选方案进行比较分析,并从中选出最优方案的过程。 §财务预算: 是指运用科学的技术手段和数量方法,对未来财务活动的内容及指标进行综合平衡与协调的具体规划。 §财务控制: 是在财务管理过程中,利用有关信息和特定手段,对企业财务活动所施加的影响和进行的调节。 §财务分析: 是根据相关资料,运用特定方法,对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。 §业绩评价: 是通过运用一定手段和方法对企业一定经营期间的获利能力、资产质量、债务风险及经营增长等方面进行综合评判。 四、财务管理与会计的区别与联系 ( P9)会计 (Account)基于历史簿记与核算活动,为企业决策者提供信息( “ 管账 ” 的);财务(Finance) 基于未来确定价值和进行决策分析(“ 管钱 ” 的)。§ 财务

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财务管理1 财务管理导论 95P

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财务管理郑州大学 ???管理工程系Date 1主讲教师:李尽法l管理工程系技术经济教研室:讲师 ??博士lE-mail:?lijinfa@gmail.comDate 2学习纪律l保持课堂安静,严禁上课喧哗,交头接耳l关闭手机或者静音l严禁上课睡觉l按时完成指定作业Date 3教与学的三种关系l1传统的: ?传道、授业、解惑与时俱进跟随时代发展:把学生当成职业人士(知识工作者)培养其职业技能。l2现代社会市场理念下的:生产者与消费者(买卖关系)。提供超额价值。l3技师与产品:学生是产品,学校是工厂,老师是技师。学生从流水线流到老师这道工序进行雕琢。 ?Date 4学生个人定位技术社会管理法律人文经济认识世界认识未来走向成功Date 5《 财务管理 》–本课程的结构: ??– ???第一篇:财务管理基础– 第二篇:投资决策– 第三篇:融资决策与股利政策– 第四篇:营运资本管理Date 6本课程 “必过 ”知识点l货币(资金)时间价值原理l风险和报酬原理l基本财务比率l项目财务可行性l资本成本与资本结构l杠杆原理Date 7l本课程学习终极目标:l?对企业(公司)有关资金筹集、投放和收益分配等财务活动有科学的认识和正确的理解。l参考书目:l《 财务管理学 》 管州、王淑英主编 ?中国铁道出版社、经济科学出版社 ?2008年l2009年中级会计资格考试 《 财务管理 》 教材l课程特点:基础性、综合性、知识性。Date 8财务管理基础知识:会计、金融财务 /金融学( Finance) 是研究资金流动和运作规律的科学。内容:1.宏观财务学 (Macro-Finance): 主要研究国家和区域乃至全球范围内的资金流动和运作规律,包括货币学,财政金融学、金融市场学等。2.投资学 (Investment): 主要研究证券及其投资组合(portfolio)投资决策、分析与评价。3.公司财务学 (Corporate?Finance)、 企业财务学(Business?Finance)、 管理财务学 (Managerial?Finance): 主要研究与企业的投资、筹资等财务决策有关的理论与方法及日常管理,包括战略、计划、分析与控制等。 ?Date 9第一篇 ?财务管理基础l第一章 ?财务管理导论l第二章 ?财务估价l第三章 ?财务比率分析l第四章 ?财务预测与计划Date 10第一章 ?财务管理导论l第一节 ?财务管理的定义l第二节 ?财务管理的对象及原则l第三节 ?财务管理的目标l第四节 ?财务管理的外部环境l第五节 ?财务经理及其职责l第六节 ?财务管理的方法体系Date 11中英文对照专业名词 ?l财务管理 ??financial?management;??l财务管理目标 ?goals?of?financial?management;l利润最大化 ?profit?maximization;l财富最大化 ?wealth?maximization;l金融市场 ?financial?market;l社会责任 social?responsibility?l金融体系 financial?system;?l风险 -收益均衡 ?risk-return?trade?off?Date 12第一节 ?财务管理定义一、定义二、企业财务活动三、企业财务关系四、财务管理的基本理论五、企业财务管理环节Date 13一、定义财务 (finance)是指政府、企业和个人对货币资源的获取和管理。财务管理 (financial?management)是研究企业对资金的筹集、计划、使用和分配,以及与上述财务活动有关的企业财务关系。通常指企业的财务管理。Date 14二、企

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财务管理现代财务管理概述 81P

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财务管理 -现代财务管理概述* 1§1 现代财务管理概述§2 财务报告分析§3 筹资管理§4 投资管理§5 成本管理§6 利润和利润分配管理主要内容Date 2一、财务基本概念二、财务的本质三、财务资金运动四、财务关系五、资本市场§1 现代财务管理概述现代财务管理概述Date 3一、财务基本概念l1.资金l2.本金与基金l3.财务资金l4.财务主体l5.财务活动l6.财务关系Date 4二、财务的本质l(一)财务的产生l(二)财务的本质l(三)企业管理的财务导向l(四)财务管理的目标l(五)财务的职能Date 5(一)财务的产生l1.货币的资本化是财务产生的根源l2.资本化的货币是理财的独有对象Date 6(二)财务的本质l1.财务的本质:资本价值经营l2.本质特征Date 7(三)企业管理的财务导向l1.财务导向是资本市场对企业管理的要求l2.财务的本质决定了财务能够成为企业管理的导向Date 8(四)财务管理的目标l1.财务目标的性质l2.现代财务的目标:资本价值最大化Date 9(五)财务的职能l1.筹资职能:资本的筹集与来源l2.调节职能:资本的投入与流转l3.分配职能:资本收益的分配l4.监督职能:资本价值过程控制Date 10三、财务资金运动l(一)财务资金的特点l(二)财务资金运动环节Date 11(一)财务资金的特点l1.预付性l2.物质性l3.增值性l4.周转性l5.独立性Date 12(二)财务资金运动环节l1.筹资l2.投资l3.耗资l4.收回l5.分配Date 13四、财务关系l1.资本所有者与资本经营者的财务关系l2.经营组织之间的财务关系l3.经营组织与劳动者之间的财务关系l4.经营组织内部各单位之间的财务关系l5.经营组织与政府之间的财务关系Date 14五、资本市场l(一)资本市场的财务作用l(二)资本商品的价值因素l(三)资本的价格:市场利率及其构成Date 15(一)资本市场的财务作用l1.资本市场是财务经营的资本产品购销场所l2.资本市场是企业财务资金的转化场所l3.资本市场是财务估价的依据l4.资本市场是重要的理财环境,是理财信息的外部来源Date 16(二)资本商品的价值因素l1.资本的使用价值– ( 1)资本具有货币的使用价值– ( 2)资本具有劳动力的使用价值l2.资本的价值– ( 1)资本的形式价值:垫支价值– ( 2)资本的内涵价值:产出价值Date 17(三)资本的价格l1.资本价格的性质l2.市场利率的构成市场利率=纯粹利率+风险附加率– ( 1)纯粹利率– ( 2)通货膨胀附加率– ( 3)变现力附加率– ( 4)违约风险附加率– ( 5)到期风险附加率Date 18l一、财务报告及其结构l二、财务能力评价l三、财务状况综合分析l四、上市公司财务比率§2 财务报告分析财务报告分析Date 19一、财务报告及其结构l1.资产负债表:反映某一特定时点上的财务状况l2.损益表:反映某一特定时期内的经营成果l3.现金流量表:反映某一特定时期内现金变动原因Date 20二、财务能力评价l(一)偿债能力评价l(二)营运能力评价l(三)盈利能力评价l(四)现金流量分析Date 21(一)偿债能力评价l1.流动比率l2.速动比率l3.资产负债率l4.利息保障倍数Date 221.流动比率Date 232.速 动比率l速动资产=货币类资产+结算类资产Date 243.资产负债 率Date 254.利息保障倍数l息税前利润=收入-经营性成本=税前利润+利息支出Date 26(二)营运能力评价l1.存货周转率l2.应收帐款周转率l3.流动资产和总资产周转率Date 271.存货周

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财务管理入门财务管理 30P

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财务管理入门财务管理入门主讲:主讲: 郭凤林郭凤林gfl@ougz.com.cn前 言企业财务是指企业在再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。 ?用人们最通俗的语言来说:企业财务是指企业有关钱财的事务。但目前理论界对 “ 财务 ” 的解析并没有取得一致的看法。如果套用前面通俗的概念:财务管理就是对有关钱财实务的管理。 ?从这个角度讲,就是 “理财 ”。就是对企业的财务活动进行管理、对企业与各方面的财务关系进行处理和协调。为了什么?就是为了把 “财 ”理大、理好,即后面要研究的财务管理目标。 这里,借用我国编译的一本财务管理 [哈佛商学院(MBA) 用 《 财务管理 》 ]对财务管理的简介作为财务管理概念的进一步界定:“财务管理是对公司经营过程中的财务活动进行预测、组织、协调、分析和控制的管理活动。 ?公司经营过程中的核心是资金运动。表现为资金的筹集、运用与分配。在财务管理领域,既有具体而微的理财事务,又有动辄数亿元的筹资、投资大手笔。正因为财务管理既需要理性判断,又时有一博千金的自由空间,所以让无数人着迷追随。叱咤商界的豪富巨贾大多是个中高手,而在哈佛商学院( MBA) 的教学中,财务管理也成为最受学生欢迎的课程之一。 ” 具有 250年历史的英国巴林银行倒闭,其主要原因是内部管理混乱,高级职员挪用公款做期货。八 佰伴 神话的破灭,是因为其通过开连锁超市的形式在东南亚迅速进行资本扩张,但其中几家的管理跟不上,导致整体的信誉受损,最后倒闭。爱 多 VCD, 中国 VCD行业兴起时的龙头老大。由 98年中央电视台的标王而一落千丈的原因是:1、降价肉搏战 —— 营运资金管理不善2、库存太多 —— 存货最佳持有量管理不良3、私人企业资金不足 —— 资金筹集不够4、广告费用太高 —— 营销策略不佳 财务管理基本概念研究财务管理的对象,就是要解决财务管理究竟要管什么的问题。一般来说,财务管理就是管企业的资金。平常人们常说 “ 资金是企业血液 ” ,可见,资金 “ 犹如人体的血液” 就不可能不动,它是不停地运动着的。 一、 资金运动及其形式:从表面上看是实物商品在不断地运动,而实际上伴随着实物商品运动的是其价值形态 -----即商品的价值形态 ------在不断地发生变化。由一种形态转化为另一种形态,周而复始,不断循环,形成了资金的运动。1、 工业企业:实物商品资金运动AG?????———?????W ???????????????????????????????W’???————??????G’Pm……P……货币资金 ?????商品资金 ???生产资金 ?????增值商品资金 ???增值货币资金筹资 ?????????????????投资 ?????????生产 ?????????????????销售 ?????????????收回、分配以上每一过程代表什么含义?G---W : 购买材料 ??????????????W’---G’ : 销售商品 以上过程我们都比较熟悉,但是现阶段,出现越来越多的股份公司,债券公司,那么在这些公司内部,他们的资金运动又该如何表示呢?不同点:筹资方式不同不同点:筹资方式不同 通过发行股票来筹资,而我们一般把股票叫做“金融商品”。资金来源大部分是依靠上一个资金循环过程中因销售而得以增值的资金。股份公司 一般工业企业相同点:生产过程相同相同点:生产过程相同 2、股份制企业:金融商品资金运动AGw???——????G——W????????????????????????????????W’?———G’????————

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财务管理专业-高级财务管理 47P

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财务管理专业高级财务管理相关问题说明? 关于高级财务管理课程? 课时: 34? 学分: 2? 参考书籍:各种高级财务管理学的书籍 (books),但是更多的是论文和文献 (literatures)。? 主要注重案例和讨论? 课程考核:? 讨论及案例: 20%? 平时表现和作业 : 10%? 期末考试: 70%财务管理理论结构? 理论结构的概念:财务管理理论各组成部分(要素)以及这些部分之间的排列关系。? 理论结构的研究起点:本质起点论(郭复初,1980);假设起点论(陆建桥, 1995);本金起点论(郭复初, 1997);目标起点论(王化成,1994);环境起点论(王化成, 1997)。? 理论结构的基本内容:? 财务管理假设、财务管理目标、财务管理基本理论和财务管理应用理论第 1章 总论? 财务管理理论结构 :环境起点论? 财务管理假设与高级财务管理内容? 财务管理目标财务管理的历史追寻? 1、财务管理:附属职能? 财务管理以筹资为重心的阶段大约起源于 15、 16世纪。? 当时,地中海沿岸的许多商业城市出现了由公众入股的商业组织,股东包括商人、王公、大臣和市民等。? 商业股份经济的发展客观上要求企业合理预测资本需要量,有效筹集资本。但是由于企业对资本的需要量不是很大,筹资渠道和方式较为单一。企业筹资活动附属于商业经营管理。筹资理财阶段:从附属职能到独立职业? 19世纪末 20世纪初,工业革命的成功促进了企业规模扩大、生产技术的改进和工商活动的发展,股份公司迅速发展起来。并逐渐成为占主导地位的企业组织形式。? 筹资的渠道和方式发生了重大变化,如何筹集资本扩大生产经营,成为大多数企业关注的焦点。公司内部出现了一种新的管理职能:财务管理,目的是有效筹资。? 特点:? 以筹资为中心,以资本成本最小化为目标。? 注重筹资方式的比较选择,忽视资本结构的安排。? 企业合并、清算等特殊财务问题出现。? 资本市场不成熟、不规范,会计报表充满了捏造的数据,缺乏可靠的财务信息,在很大程度上影响了投资的积极性。? 文献: Green( 1897)、 Meade( 1910) 《 公司财务 》资产管理阶段? 20世纪 30年代世界性经济危机,为了在残酷的竞争环境中生存和发展,企业财务管理逐渐转向以内部控制为重心。? 特点:财务管理不仅要筹措资本,而且要进行有效的控制,用好资本;企业财务活动是与供应、生产和销售并列的一种管理活动;对资本的控制借助于定量分析方法,存活、应收帐款、固定资产管理、财务计划、控制和分析方法逐渐形成。? 文献: W.H.Lough《 企业财务 》 提出企业财务除了筹措资本,还要对资本周转进行有效管理; T.G.Rose《 企业内部财务论 》 特别强调企业内部财务管理的重要性,认为资本有效运用是财务研究的中心。投资管理理财阶段? 二战之后,企业规模越来越大,投资决策在企业财务管理中逐渐取得主导地位。? 特点:强调决策程序的科学化,实践中建立了 “投资项目提出 —— 投资项目评价 —— 投资项目决策—— 投资项目实施 —— 投资项目再评价 ”的投资决策程序;投资分析评价的指标从传统的投资回收期、投资报酬率向考虑货币时间价值的贴现现金流量指标体系转变;建立了系统的风险投资理论和方法,为正确进行风险投资决策提供科学依据。投资理财阶段的理论研究进展? Joel Dean( 1951) 《 资本预算 》 着重研究如何利用货币时间价值确定贴现现金流量,使投资项目的评价和选择建立在可比的基础之上。? H. M. Markowitz( 1952) 《 投资组合选择》 。 William Sh

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[财务管理]财务管理—投资篇 69P

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财务管理 第 二 篇 投资篇内蒙古财经学院会计系 教授郑燕投资是企业追求其价值增值直至其价值最大化的重要经营活动之一。投资决策是最重要的财务决策之一。重大项目决策的成功与否要直接影响到企业的成败。延缓决策会丧失企业的发展机会,而仓促决策也会导致企业灭顶之灾。投资是一个复杂的决策过程,它包括备选方案的提出,项目的评价与取舍,决定的作出,方案实施及考核。本篇仅从财务学的角度对几个关键财务管理 第 二 篇 投资篇内蒙古财经学院会计系 教授郑燕投资在经济学上的定义是 为获得未来的、不确定收益而支付即期价值(成本)的行为。大多数投资决策在不同程度上具有三个基本特征:1.投资是完全或至少部分不可逆的,因已投入的资金是沉没成本。2.来自投资的未来回报是不确定的,即在投资决策中,只能做到评估代表较高或较低收益结果的概率;3.在投资时机上有一定的回旋余地,即可以决策是否要财务管理 第 二 篇 投资篇内蒙古财经学院会计系 教授郑燕实物资产的投资金融资产的投资第二篇 投资篇Part Ⅱ Investment piece财务管理 第 二 篇 投资篇内蒙古财经学院会计系 教授郑燕实物资产与金融资产Real Assets and Finance Assets一个社会的物质财富的多少最终取决于该社会的生产能力,即为社会成员提供产品和服务的能力。实物资产 (real assets)向社会生产能力提供直接贡献。所以实物资产是决定社会财富的最终变量。实物资产包括 :土地 ,建筑物 , 知识 , 用于生产产品财务管理 第 二 篇 投资篇内蒙古财经学院会计系 教授郑燕实物资产是创造收入的资产,而金融资产被定义为收入或财富在投资者之间的配置依据。企业通过发行证券可获得所需用于购买实物资产的资金,当企业利用实物资产创造出最终财富 (利润 )后,依据投资者持有的公司发行的证券按其所有权将收入分配给投资者。可见,金融资产的回报来自于所投资的实物资产创造的财富 (利润 ),金融资产的价值来源依赖财务管理 第 二 篇 投资篇内蒙古财经学院会计系 教授郑燕金融市场与投资2金融市场 处理不同时期资金流配置的市场。金融市场的存在与发展,刺激了金融产品的产生和发展,也使得我们创造了经济中的大部分实物资产。? 消费与投资的时机? 风险的分配2投资? 个人(家庭):如何进行资金投资,即:只关心持有何种金融资产,才能获得理想的收益。? 企业:如何获得所需的资金,投资于实物资产,以财务管理 第 二 篇 投资篇内蒙古财经学院会计系 教授郑燕借款与贷款资本市场的存在,使得投资者在进行投资时 , 并不是严格受到自有资本量的限制 , 因为在资本市场上存在着借款与贷款的机会。在存在借贷机会的市场上,当投资者认为某项目的收益率高于借款成本时,则要借入资金,从而赚取更高的收益。当然此时投资者所承担的风险也增大了;投资者为了避免过高的风险,也可以选择将自己的资金贷出去,虽财务管理 第 二 篇 投资篇内蒙古财经学院会计系 教授郑燕投资的分类:广义投资和狭义投资 广义投资是指为了获得未来报酬 (或权利 )而垫付一定成本的所有经济行为。狭义投资是指购买金融资产的行为。实物资产投资和金融资产投资直接投资和间接投资 按投资者是否能直接控制其投资资金来划分。直接投资是指将资金用于开办企业,购置设备,收购和兼并其他企业的投资行为。间接投资主要指购买金融财务管理 第 二 篇 投资篇内蒙古财经学院会计系 教授郑燕对内投资和对外投资 按投资方向

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财务管理入门-财务管理 30P

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财务管理入门财务管理入门主讲:主讲: 郭凤林郭凤林gfl@ougz.com.cn前 言企业财务是指企业在再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。 ?用人们最通俗的语言来说:企业财务是指企业有关钱财的事务。但目前理论界对 “ 财务 ” 的解析并没有取得一致的看法。如果套用前面通俗的概念:财务管理就是对有关钱财实务的管理。 ?从这个角度讲,就是 “理财 ”。就是对企业的财务活动进行管理、对企业与各方面的财务关系进行处理和协调。为了什么?就是为了把 “财 ”理大、理好,即后面要研究的财务管理目标。 这里,借用我国编译的一本财务管理 [哈佛商学院(MBA)用《财务管理》 ]对财务管理的简介作为财务管理概念的进一步界定:“财务管理是对公司经营过程中的财务活动进行预测、组织、协调、分析和控制的管理活动。 ?公司经营过程中的核心是资金运动。表现为资金的筹集、运用与分配。在财务管理领域,既有具体而微的理财事务,又有动辄数亿元的筹资、投资大手笔。正因为财务管理既需要理性判断,又时有一博千金的自由空间,所以让无数人着迷追随。叱咤商界的豪富巨贾大多是个中高手,而在哈佛商学院( MBA)的教学中,财务管理也成为最受学生欢迎的课程之一。 ” 具有 250年历史的英国巴林银行倒闭,其主要原因是内部管理混乱,高级职员挪用公款做期货。八佰伴神话的破灭,是因为其通过开连锁超市的形式在东南亚迅速进行资本扩张,但其中几家的管理跟不上,导致整体的信誉受损,最后倒闭。爱多 VCD,中国 VCD行业兴起时的龙头老大。由 98年中央电视台的标王而一落千丈的原因是:1、降价肉搏战 —— 营运资金管理不善2、库存太多 —— 存货最佳持有量管理不良3、私人企业资金不足 —— 资金筹集不够4、广告费用太高 —— 营销策略不佳 财务管理基本概念研究财务管理的对象,就是要解决财务管理究竟要管什么的问题。一般来说,财务管理就是管企业的资金。平常人们常说 “ 资金是企业血液 ” ,可见,资金 “ 犹如人体的血液” 就不可能不动,它是不停地运动着的。 一、 资金运动及其形式:从表面上看是实物商品在不断地运动,而实际上伴随着实物商品运动的是其价值形态 -----即商品的价值形态 ------在不断地发生变化。由一种形态转化为另一种形态,周而复始,不断循环,形成了资金的运动。1、 工业企业:实物商品资金运动AG?????———?????W ???????????????????????????????W’???————??????G’Pm……P……货币资金 ?????商品资金 ???生产资金 ?????增值商品资金 ???增值货币资金筹资 ?????????????????投资 ?????????生产 ?????????????????销售 ?????????????收回、分配以上每一过程代表什么含义?G---W :购买材料 ??????????????W’---G’ :销售商品 以上过程我们都比较熟悉,但是现阶段,出现越来越多的股份公司,债券公司,那么在这些公司内部,他们的资金运动又该如何表示呢?不同点:筹资方式不同不同点:筹资方式不同 通过发行股票来筹资,而我们一般把股票叫做“金融商品”。资金来源大部分是依靠上一个资金循环过程中因销售而得以增值的资金。股份公司 一般工业企业相同点:生产过程相同相同点:生产过程相同 2、股份制企业:金融商品资金运动AGw???——????G——W????????????????????????????????W’?———G’????————???Gw?Pm……P

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财务管理-现代财务管理概述 81P

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财务管理 -现代财务管理概述2020-02-12 1§1 现代财务管理概述§2 财务报告分析§3 筹资管理§4 投资管理§5 成本管理§6 利润和利润分配管理主要内容2020-02-12 2一、财务基本概念二、财务的本质三、财务资金运动四、财务关系五、资本市场§1 现代财务管理概述现代财务管理概述2020-02-12 3一、财务基本概念1.资金2.本金与基金3.财务资金4.财务主体5.财务活动6.财务关系2020-02-12 4二、财务的本质(一)财务的产生(二)财务的本质(三)企业管理的财务导向(四)财务管理的目标(五)财务的职能2020-02-12 5(一)财务的产生1.货币的资本化是财务产生的根源2.资本化的货币是理财的独有对象2020-02-12 6(二)财务的本质1.财务的本质:资本价值经营2.本质特征2020-02-12 7(三)企业管理的财务导向1.财务导向是资本市场对企业管理的要求2.财务的本质决定了财务能够成为企业管理的导向2020-02-12 8(四)财务管理的目标1.财务目标的性质2.现代财务的目标:资本价值最大化2020-02-12 9(五)财务的职能1.筹资职能:资本的筹集与来源2.调节职能:资本的投入与流转3.分配职能:资本收益的分配4.监督职能:资本价值过程控制2020-02-12 10三、财务资金运动(一)财务资金的特点(二)财务资金运动环节2020-02-12 11(一)财务资金的特点1.预付性2.物质性3.增值性4.周转性5.独立性2020-02-12 12(二)财务资金运动环节1.筹资2.投资3.耗资4.收回5.分配2020-02-12 13四、财务关系1.资本所有者与资本经营者的财务关系2.经营组织之间的财务关系3.经营组织与劳动者之间的财务关系4.经营组织内部各单位之间的财务关系5.经营组织与政府之间的财务关系2020-02-12 14五、资本市场(一)资本市场的财务作用(二)资本商品的价值因素(三)资本的价格:市场利率及其构成2020-02-12 15(一)资本市场的财务作用1.资本市场是财务经营的资本产品购销场所2.资本市场是企业财务资金的转化场所3.资本市场是财务估价的依据4.资本市场是重要的理财环境,是理财信息的外部来源2020-02-12 16(二)资本商品的价值因素1.资本的使用价值– ( 1)资本具有货币的使用价值– ( 2)资本具有劳动力的使用价值2.资本的价值– ( 1)资本的形式价值:垫支价值– ( 2)资本的内涵价值:产出价值2020-02-12 17(三)资本的价格1.资本价格的性质2.市场利率的构成市场利率=纯粹利率+风险附加率? ( 1)纯粹利率? ( 2)通货膨胀附加率? ( 3)变现力附加率? ( 4)违约风险附加率? ( 5)到期风险附加率2020-02-12 18一、财务报告及其结构二、财务能力评价三、财务状况综合分析四、上市公司财务比率§2 财务报告分析财务报告分析2020-02-12 19一、财务报告及其结构1.资产负债表:反映某一特定时点上的财务状况2.损益表:反映某一特定时期内的经营成果3.现金流量表:反映某一特定时期内现金变动原因2020-02-12 20二、财务能力评价(一)偿债能力评价(二)营运能力评价(三)盈利能力评价(四)现金流量分析2020-02-12 21(一)偿债能力评价1.流动比率2.速动比率3.资产负债率4.利息保障倍数2020-02-12 221.流动比率2020-02-12 232.速 动比率速动资产=货币类资产+结算类资产2020-02-12 243.资产负债 率2020-02-12 254.利息保障倍

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财务管理环境与财务管理战略管理 16P

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精品文档 你我共享AAAAAA封 面作者:ZHANGJIAN仅供个人学习,勿做商业用途精品文档 你我共享AAAAAA企业财务管理环境与财务战略管理-财务管理企业财务管理环境与财务战略管理付兴梅(中国民用航空飞行学院,四川广汉 618300)摘   要:随着经济全球化趋势的不断深入,企业之间的竞争更加激烈,企业为了确保服务质量,降低成本,提高经济效益,更好的适应当前的市场经济条件,企业需要制定行之有效的财务战略,充分发挥企业财务战略管理的功能,才能确保企业实现财务管理的目标。企业需要以自己所处的经济、政策、行业完善度以及企业的财务和管理者的能力等环境为依据,科学分析,然后制定并实现财务战略,实现企业利润的最大化。文章主要探究了企业财务管理环境下财务战略管理的规划以及实施控制。关键词 :企业财务管理;财务战略管理;规划;实施;控制中图分类号:F812 文献标志码: A 文章编号:1000-8772 (2014)22-0118-03收稿日期:2014-07-12作者简介:付兴梅(1975-) ,女,四川德阳人,管理学硕士,讲师,研究方向:人力资源管理、企业战略管理。现代企业的经营方式主要为品牌营销和现代财务,这种经营方式取代了传统的“生产、制造、销售”的经济理念。也就是说,加入一个企业的整个运营情况出现了危机,则它的品牌也出现了不良情况,进而企业的财务管理业出现了一定的风险,最终无可避免的影响整个企业。所以企业的财务管理目标和战略管理过程是相互联系的,只有将两者有机结合到一起,才能更好的实现和优精品文档 你我共享AAAAAA化资源配置,获得最大的利益。财务管理在传统意义上指狭义的财务活动,包括筹资、投资、日常使用资金、回收应收账款、核算职工薪酬等,已经不能满足现代企业发展的需求。当前的财务管理结合了现代战略管理的财务战略思想,所以制定有效的财务战略在一定程度上确保了财务目标的实现,并且促使企业财务战略的管理作用可以充分发挥出来。企业需要以自身的经济、政策、行业环境以及企业的财务和管理者的能力为依据,然后科学分析,制定财务战略,实现企业利润最大化。一、财务战略管理在企业战略体系中的地位财务管理需要支持企业的总体战略,也需要有自己的战略。所以,在整个循环系统中,财务战略作为企业职能战略中的核心战略,提供资金给企业战略,并且提高经济活动的价值,然后实施管理。战略管理属于风险管理,具有全面性和综合性,从长远的角度把握各种潜在机会,避免可能发生的风险,从战略的角度最大程度的提高企业的盈利能力和创造价值的能力。所以财务战略管理可以有效促进企业的生存和发展。二、企业财务管理环境下财务战略管理的规划和实施控制(一)企业财务管理环境下的财务战略管理规划1.财务战略管理规划的总原则企业财务战略指的是企业战略管理理论在实际财务管理中的应用,随着现代经济的快速发展,企业财务管理已经成为企业战略管理体系中的重要部分,并统一于企业总战略,促使企业管理实现战略目标具备稳定基础。企业首先要对全局性和长期性进行考虑,依据企业的长远发展目标制定财务管理战略,指导企业的各项财务工作、采购和生产计划等。财务战略方案制定的情况影响着精品文档 你我共享AAAAAA企业将来的财务活动。制定财务战略也要对企业运行过程中财务风险和企业受益、负债和盈利之间的矛盾进行分析和解决,实时控制和调整企业财务战略管理过程,实现企业财务战略目标,所以企业财务战略规划为了保证有效和合理的财务战略需要遵循以下原则:选择的财务战略要适应和协调经济周期;选择的财务战略要协调产品属性;分别建立阶段性的财务战略;实施的财务战略要匹配企业经济增长方式。2.对企业选择财务

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财务管理原理ppt 财务管理总论 41P

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Matlab程序设计与应用Matlab Programming & It’s Application第一章 Matlab简介童孝忠电话: 13469439855 e-mail: csumaysnow@163.com地球科学与信息物理学院参考教材?刘卫国 《 MATLAB程序设计与应用 》?薛定宇 , 陈阳泉 《 高等应用数学问题的 MATLAB求解 》 ?王沫然 《 Matlab6.0与科学计算 》Matlab程序设计与应用Date 2Matlab课程目标? 熟悉 Matlab,掌握一门与科学计算相关的高级语言和软件。? 为地球物理的专业课学习、毕业设计、软件开发等提供一种工具。? 能利用 Matlab进行数学运算,简单编程,简单的数据处理及基本图形绘制等。? 为进一步学习 Matlab高级应用打下基础。Matlab程序设计与应用程序设计与应用程序设计与应用程序设计与应用程序设计与应用程序设计与应用2019/2/17 3Matlab学习方法v 必须做大量的练习,熟悉其中的函数v 联系和自己的课题相关,深刻的体会v 多看帮助文件,又一本好的参考书v 会提问题

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财务管理 财务管理 基础知识: 295P

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财务管理20130108A财务管理基础知识:会计、金融财务 /金融学( Finance) 是研究资金流动和运作规律的科学。内容:1.宏观财务学 (Macro-Finance): 主要研究国家和区域乃至全球范围内的资金流动和运作规律,包括货币学,财政金融学、金融市场学等。2.投资学 (Investment): 主要研究证券及其投资组合(portfolio)投资决策、分析与评价。3.公司财务学 (Corporate Finan第一章 财务管理的基本概念第一节 财务管理内容第二节 财务管理目标第三节 财务管理环境20130108A第一节 财务管理内容一、定义二、企业财务活动三、企业财务关系四、财务管理的基本理论20130108A一、定义财务 (finance)是指政府、企业和个人对货币资源的获取和管理。财务管理 (financial management)是研究企业对资金的筹集、计划、使用和分配,以及与上述财务活动有关的企业财务关系。20130108A二、企业财务活动1.融资财务活动资金来源:权益资本、负债资本资金成本:权益资金成本、负债资金成本 2.投资财务活动资金占用:投资项目,购置厂房、设备等固定资产、无形资产投资现金流:资本预算、投资产生的现金流、投资决策 3.经营财务活动经营的现金收支:采购、生产、销售、纳税营运资本管理:应收帐款管理、商业信用分析、存货管理4 .分配财务活动利润分配活动、股利政策 20130108A三、企业财务关系1.所有者:国家、法人、个人、外商委托代理问题、内部人控制 2.债权人: 金融中介机构(银行、基金、信托投资公司)、债券持有人、商业信用提供者(供应商) 3.被投资单位: 短期投资(证券市场的股票和债券投资)、直接投资(企业集团的财务关系) 4.债务人: 企业购买其他公司的债券、提供借款、提供商业信用 5.政府有关部门:税务、工商、财政6.职工:激励与控制、报酬计划7.企业四、财务管理的基本理论1.有效市场假说 (EMM,The Efficient-Market Hypothesis)股票市价反映了现时与股票相关的各方面信息,股价总处于均衡状态,任何证券的出售者或购买者均无法持续获得超常利润。 2.现值分析理论 (Present Value Analysis Theory)基于货币的时间价值原理,对企业未来的投资活动、筹资活动产生的现金流量进行贴现分析,以便正确地四、财务管理的基本理论4.总价值理论 (Total Value Theory)主要探讨企业能否通过改变资本结构或股利政策以提高企业的市场价值(企业价值 =股票市场价值 +负债市场价值) 5.期权估价理论 (Option Value Theory)期权或选择权是一种衍生金融工具,可用于选择投资方案、确定证券价值、建立目标资本结构、规避财务风险、确立股利政策和处理各种财务关系。 6.代理学说 (A第二节 财务管理目标一、企业目标二、财务管理目标三、委托代理关系20130108A一、企业目标生存:以收抵支、到期偿债发展:扩大收入、投资、筹资获利:资产收益超过投资要求的回报 20130108A二、财务管理目标n 财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果,是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 1. 利润最大化n 没有考虑利润实现的时间,没有考虑资金时间价值如:第 1年 50万,第 2年 50万与第 1年 0,第 2年 100万n 没有考虑风险问题如: 1年后很确定的 50万与各有 50%可能的 0或 100万n 没有考虑资本成本(风险决定资本成本)n 短期行为倾向 2013012.股东财富最大化

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